一直以来,作为民营快递老大,顺丰给外界的印象是:“不差钱、不上市。”
顺丰多日前一则承认正筹备A股上市的公告被市场多方正式曝光。
《深圳商报》上一则落款为顺丰母公司的公告显示:顺丰控股(集团)股份有限公司拟在国内证券市场首次公开发行股票并上市,目前正在接受中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司的辅导。
该公告称,根据中国证券监督管理委员会有关要求,为提高股票发行上市透明度,防范化解证券市场风险,保护投资者合法权益,顺丰愿接受社会各界和公众的舆论监督。
公告落款时间为年2月18日,在《深圳商报》电子版刊登时间为2月20日,但直到现在才广泛进入媒体视野。
顺丰借此成为又一家公开承认筹备在国内上市的快递公司,此前申通借壳A股公司艾迪西的方案已经公布,圆通借壳大杨创世的初步意向也已出炉,德邦物流也在上海证券交易所公开提交IPO申请,中通快递近日被曝出筹划在国外上市的传闻,全峰快递年曾公开表示计划年在新三板挂牌,宅急送也公开表示过自身上市计划。
顺丰 公开资料显示,顺丰不再单纯专注物流,其目前拥有速运事业群、商业事业群、供应链事业群、仓配物流事业群、金融服务事业群、顺丰国际事业群等事业群。
此次打包上市的资产包括哪些目前还未知。
▍坚持不上市的顺丰
在圆通、申通、中通纷纷加快上市步伐的背景下,顺丰确认启动A股上市并不意外,并且此前便有迹可循。
去年,顺丰挖来原摩根士丹利亚太区投资银行部副主席之一的梁翔担任集团副总裁,被认为是上市计划已启动加快。梁翔此前曾主导和参与过多家内地房地产公司在香港的上市项目,在操盘上市方面有比较丰富的经验。
再往前推2年,年顺丰首次公开融资,元禾控股、招商局集团、中信资本、古玉资本共同投资顺丰约25%的股份,投资金额80亿元人民币。顺丰首度融资引发业内揣测,公司可能是在为上市铺路。甚至有分析认为,由于国内IPO还不知何时重启,且排队企业太多,欧美市场对顺丰模式的接受程度又比较低,顺丰届时选择香港上市的可能性较大。
虽然屡屡传出将登陆资本市场,不过顺丰官方对于上市一直持有否认态度。
“上市的好处无非是圈钱,获得发展企业所需的资金。顺丰也缺钱,但是顺丰不能为了钱而上市。上市后,企业就变成一个赚钱的机器,每天股价的变动都牵动着企业的神经,对企业管理层的管理是不利的。”年,顺丰创始人王卫罕见接受采访,在谈及上市时态度明确。在王卫看来,一旦上市,就要信息披露,这样将不利于制定战略计划,作为一家正在快速成长的企业,更加有需要保护好自己的商业秘密。
此后,顺丰高管公开露面,对于上市问题基本上都延续了王卫的否认态度,包括13年的那次首次融资,当时顺丰副总裁王立顺强调,顺丰开放股权意在核心业务发展方面“再提速”,目前没有上市计划,这与其他快递行业力图在资本市场上的跑马圈地截然不同。而三家新股东对于上市没有要求,其与顺丰签署的协议中,也没有关于上市的相关条款。
▍为何又要上市了?
除了顺丰之外,中通计划赴美IPO,时间拟定于年底或年初,拟融资10亿至20亿美元,如果一切顺利,这将是阿里巴巴之后第二大的中企赴美IPO。去年底申通快递、圆通快递都发布了借壳上市计划。而处在国内快递业第二梯队的全峰快递则选择在新三板上市,德邦物流在上海证券交易所公开提交IPO申请,宅急送也公开表示过自身上市计划。
目前快递行业的竞争已经由价格蔓延到了资本层面,需要资本推动企业的未来发展,因此各家争先上市已是趋势。此前有媒体曾撰文论述了快递行业集体冲刺上市热潮的原因:利润率下降、收入增速放缓,快递公司需要在产能过剩之前把握时机,获取更高估值。顺丰也面临这些问题,在此不再赘述,除此之外,顺丰上市或者还在于转型的资本压力,以及资本方的需求。
顺丰已经不是一家简单的物流公司。其内部将原有业务板块划分为六大业务事业群进行独立运营:速运事业群、商业事业群、供应链事业群、仓配物流事业群、金融服务事业群、顺丰国际事业群。
业务涉及到速递、生鲜电商、跨境电商、金融支付、无人机等。比如,去年1月,顺丰正式上线跨境电商网站“顺丰海淘”,后改名为“丰趣海淘”,这是除顺丰优选之外的第二个电商网站。5月,联手中信银行跨界合作,推出共有品牌的“中信顺手付”试图打通电商链条上的支付环节,并为上游商家提供供应链金融服务,为消费者提供个人零售金融服务。10月,投资入股深圳智航无人机。
顺丰的路子越来越广,三年前的80亿融资难以维持如此巨大的盘子。界面援引物流专家赵小敏的观点,“加快IPO进程主要是因为国有资本介入后对于投资回报率有一定的要求,现在集团多样化经营对于资金也有一定的要求。”
投资者最关心的是顺丰估值能到多少。截至目前,顺丰并未公布其财务数据,也没有对外披露过估值。若按3年前的那次80亿持股25%的融资来算,顺丰在年的估值超过亿。而早在年,当时有投资人称,“顺丰如果上市的话,市值应该在亿人民币左右。这还不算溢价的部分。如果算上溢价部分,这个数字就还要再乘以8。”
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